2025-10-30 14:30:00
INVERSIÓN
Sobre inversión avanzada: pronósticos de expertos y lecciones de profesionales
Hoy, en la conferencia “Inversión 2025. Avanzados”, expertos de mercado, economistas e inversores discutieron sobre tendencias, instrumentos y hacia dónde dirigir la estrategia de inversión el próximo año. Más de 20 ponentes participaron en el evento, que fue transmitido en vivo de forma gratuita por vz.lt.
La conferencia “Inversión 2025. Avanzados” es organizada por “Verslo žinios” junto con “Artea” y sus socios: AB “Agathum”, “Profitus” y “reefo”. El programa incluyó oportunidades en acciones, bonos y financiamiento colectivo, la situación de los mercados bursátiles de los países bálticos y del mundo, inversiones en capital de riesgo y distintas clases de activos. También se abordaron temas de actualidad: la industria de seguridad y defensa y la preparación para la jubilación. La conferencia fue conducida por Viktorija Orkinė, inversora profesional y experta en bienes raíces.
Mirando al futuro: no se ven nubarrones
“Si miramos los indicadores globales, y especialmente los de Lituania, parece que lo único que puede estar más alto es el cielo”, comenzó con un tono optimista Marius Dubnikovas, economista y vicepresidente de la Confederación Empresarial de Lituania. Las previsiones también son favorables: en la Eurozona se mantienen tasas de desempleo extremadamente bajas, los mercados financieros reaccionan con mucha moderación ante cualquier noticia y las bolsas de valores alcanzan récords. Los resultados más sorprendentes provienen de empresas fuera del sector de consumo básico y de las finanzas.
Sin embargo, el economista advierte que mantener la cabeza fría sigue siendo importante incluso en circunstancias tan favorables: un crecimiento prolongado siempre implica riesgos. No olvidar la diversificación y elegir cuidadosamente las empresas en las que se invierte, prestando especial atención a aquellas que pagan dividendos estables, son las reglas básicas de la inversión racional. La tendencia, según él, es muy clara: en EE. UU., el enfoque está en las empresas tecnológicas, por lo que hoy resulta imposible formar un portafolio sin considerar a los grandes del “Big Seven”.
En términos relativos y de rentabilidad por dividendos, las acciones bálticas se ven especialmente atractivas, y el aumento del volumen y del tamaño promedio de las operaciones indica un mayor interés de los inversores institucionales, a pesar de la compleja situación geopolítica. Así lo explicó Arvydas Jacikevičius, gestor del fondo “INVL Baltic Fund” de Artea Asset Management. Según él, los grandes inversores extranjeros están regresando gradualmente a la región, y se espera un impulso mayor el próximo año con la reforma del segundo pilar de pensiones.
“Aunque aún sentimos la espada de Damocles de la geopolítica y nuestros países siguen considerados riesgosos por la guerra, lo que frena el alza de las acciones locales, las acciones bálticas ofrecen altos dividendos. Se puede decir que continúa el cuento de los dividendos: el rendimiento promedio de dividendos de las empresas bálticas este año fue del 6,2 %. Si parte de los fondos retirados de los planes de pensiones se invierte en el mercado local —y basándome en la experiencia de Estonia, estimo que podría atraer entre un 1 y un 5 % del capital retirado— esto contribuirá significativamente al desarrollo y liquidez del mercado de capitales regional”, afirma Jacikevičius.
Bonos y plataformas de financiamiento colectivo ganan impulso
¿Cuán realista es ganar un millón con bonos? Esta provocativa pregunta fue planteada por Eglė Džiugytė, directora del departamento de mercados financieros del banco “Artea”.
Desmintiendo el mito de que esta clase de activos está dirigida únicamente a jubilados (“Hoy vemos en los portafolios de fondos una gran aparición de productos de renta fija, y los bonos son la segunda clase de activos más popular del mundo, después de la inversión inmobiliaria”), asegura que con disciplina y flujos constantes de efectivo, se puede acumular una suma significativa —no solo un millón, sino incluso más. Los bonos son un instrumento que no tiene nada que envidiar a otros y, además, no requieren un gran capital inicial.
“Lo más importante no es cuánto inviertes, sino cuándo comienzas a invertir. La pregunta no debería ser ‘¿puedo permitírmelo?’, sino ‘¿cuánto me cuesta esperar?’. No hay peor decisión que una no tomada: esto lo demuestran simples modelos matemáticos. Después de 7–10 años entra en juego el efecto bola de nieve, cuando el dinero empieza a generar más ganancias que nosotros mismos. Comenzando con 10 000 € e invirtiendo 500 € al mes y reinvirtiendo los intereses, en 30 años se puede acumular un millón de euros en bonos”, afirma Džiugytė.
Ella enfatiza que, al elegir este instrumento, hay que prestar especial atención a las garantías que serán clave para recuperar los fondos en caso de que surja algún problema.
Según Džiugytė, Lituania ha dominado muy bien la herramienta del financiamiento colectivo y es reconocida internacionalmente. Un análisis publicado en julio sobre la conformidad de las plataformas de financiamiento colectivo de la Unión Europea, que incluyó 236 plataformas, mostró que los países bálticos son los más avanzados, con una puntuación de cumplimiento superior al promedio. Según datos del Banco de Lituania, el financiamiento colectivo en el país creció un 21 % el año pasado y ocupa el tercer lugar en distribución de inversiones por clase de activo, detrás de los bonos. En 2024, la inversión promedio por inversor fue de 3 810 €, un 56 % más que el año anterior, muy superior al promedio europeo.
La lógica de inversión sigue vigente: la diversificación es clave
“La inteligencia artificial ya está cambiando nuestra vida diaria, y esto se refleja en los mercados: las empresas que de alguna manera trabajan con IA representan casi el 20 % del índice ‘Vanguard Total World’, lo que equivale a casi una quinta parte del valor total de las acciones globales. ¿Estamos seguros como inversores en este entorno? ¿Es la IA una burbuja peligrosa o el futuro?”, planteó Algirdas Pukis, director de la compañía de gestión de inversiones y bienes raíces “Agathum”, entrevistando a Martynas Kairys, fundador de “Finansai paprastai.lt”.
Los participantes discutieron cómo protegerse de pérdidas al invertir en empresas de IA, que pueden tener valoraciones altas pero también riesgo elevado, y por qué la IA no debería cambiar la lógica de inversión. “La IA es realmente transformadora, pero también parece una especie de burbuja de inversión. Como acertadamente dijo D. Bezos, la realidad siempre gana y es invencible”, resumió el director de “Agathum”.
“Las estadísticas lituanas muestran que hasta un 40 % de la población no podría cubrir gastos imprevistos (400–500 €). Ahí radica el problema: solo una parte de la población ahorra, mientras que una gran mayoría no lo hace, ni siquiera para la jubilación. Y deberían hacerlo, como lo demuestra claramente la situación demográfica”, señaló Vaidotas Rūkas, director de “Artea Asset Management”.
“Una preparación profesional para la jubilación comienza con decisiones que permiten que el dinero trabaje para ti. Una de las principales alternativas a los fondos de pensiones es la inversión inmobiliaria. Sigue siendo una de las formas más seguras de acumular capital, pero para el inversor moderno la eficiencia y el ahorro de tiempo se vuelven cada vez más importantes. Por eso se ofrecen cada vez más soluciones que permiten generar ingresos sin supervisión diaria”, asegura Žilvinas Bliznikas, socio de la empresa de desarrollo inmobiliario creativo “reefo”.
Un ejemplo de este enfoque moderno y confiable para acumular capital para el futuro es el proyecto “Corner” en Naujamiestis. Los propietarios de los apartamentos adquiridos pueden ponerlos en operación hotelera y recibir ingresos mensuales garantizados, mientras un equipo profesional se encarga de todo lo demás.
La conferencia concluyó con un debate sobre la gestión de inversiones en Lituania y la experiencia adquirida por los gestores para superar períodos de crisis.
Según Vaidotas Rūkas, director de “Artea Asset Management” con 20 años de experiencia en inversión, “lo que realmente fortalece no son los buenos tiempos, sino los difíciles: un año de crisis equivale prácticamente a diez años de experiencia exitosa.
Antes de 2008 sabía que los mercados de capital podían caer entre un 30 y un 50 %, pero resultó que podían caer hasta un 80 o 90 %. Por eso, desde entonces, mi objetivo como inversor y gestor de fondos siempre ha sido trabajar para evitar tales situaciones, preservando el capital incluso en los tiempos más turbulentos, sin perder la oportunidad de generar ganancias para los inversores”.
(Traducido con un traductor)
