Bonos

La principal diferencia radica en la fuente de financiación y en la flexibilidad. En el caso de un préstamo concedido por un banco u otra entidad financiera, los fondos los aporta un único acreedor, mientras que, en una emisión de bonos, la financiación procede de los inversores que adquieren los bonos emitidos por la empresa. 

Los bonos suelen permitir a una empresa:  

• recaudar una mayor cantidad de fondos;
• negociar un calendario de amortización más flexible (por ejemplo, la amortización al final del plazo); 
• diversificar las fuentes de financiación y reducir la dependencia de un único acreedor;
• adaptar la financiación a un proyecto específico o a la expansión del negocio.

Los costes de una emisión de bonos dependen del importe de la emisión, de su estructura y de la complejidad del proceso de preparación. 

Por lo general, incluyen: 

comisión por la estructuración y colocación de la emisión; 

preparación de la documentación legal; 

formalización y registro de las garantías (cuando corresponda); 

otros gastos administrativos relacionados con la emisión. 

Preparamos una propuesta individual para cada empresa, por lo que la estructura exacta de costes se determina tras evaluar la operación prevista. No obstante, en la mayoría de los casos, los costes totales se sitúan entre el 2% y el 4% del importe total de la emisión colocada.

La financiación mediante bonos es especialmente relevante para pequeñas y medianas empresas, así como para compañías de rápido crecimiento que necesitan financiación para su expansión, inversiones o refinanciación. 

Normalmente, una emisión de bonos se considera cuando la necesidad de financiación asciende a varios millones de euros o más. Los principales criterios de evaluación no son el tamaño de la empresa, sino su situación financiera, modelo de negocio, flujos de caja y capacidad para cumplir con las obligaciones financieras asumidas. 

Profitus ayuda a colocar emisiones de bonos de empresas con unos ingresos anuales por ventas superiores a 10 millones de euros.

No necesariamente. Los bonos pueden emitirse tanto con garantías como sin ellas. 

La decisión depende de la situación financiera de la empresa, su trayectoria, el tamaño de la emisión y la evaluación del riesgo por parte de los inversores. En la práctica, los bonos garantizados suelen permitir ofrecer condiciones más atractivas a los inversores. Por ello, en muchos casos se recomienda prever garantías adecuadas, que Profitus identifica conjuntamente con el emisor.

Desde la evaluación inicial hasta la colocación de los bonos, el proceso suele durar entre 4 y 8 semanas. 

La duración depende de: 

la preparación de la documentación necesaria; 

la complejidad de la estructura jurídica; 

la formalización y el registro de las garantías; 

el proceso de captación de inversores. 

Si la empresa facilita la documentación requerida con rapidez, la financiación puede obtenerse en un plazo más corto.

Sí. La refinanciación es uno de los objetivos habituales de una emisión de bonos. 

Las empresas utilizan los bonos para refinanciar préstamos bancarios, préstamos privados y otras obligaciones financieras, o para optimizar su estructura de capital mediante la ampliación de los plazos de financiación o la mejora de la gestión de los flujos de caja.

No toda la información se hace pública. No obstante, en la mayoría de los casos se recomienda un cierto nivel de divulgación para atraer a un mayor número de inversores a la emisión de bonos. 

A los inversores se les facilita únicamente la información necesaria para tomar una decisión de inversión informada. Los secretos comerciales, la información empresarial sensible y cualquier otro material confidencial no se hacen públicos. 

Todo el proceso de divulgación de información se lleva a cabo de conformidad con la normativa aplicable y los principios de confidencialidad, garantizando un equilibrio adecuado entre la información proporcionada a los inversores y la protección de los intereses de la empresa.